記者 柳川 陳鋒 北京報道

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高開低走，是A股大多數情況下的固定劇本。11月11日的A股也沒有改寫這一劇本。

受11月10日美國通脹數據不及預期和國內防疫措施優化的雙重利好加持，A股實現了大幅上漲。截至收盤，滬指報3087.29點，漲1.69%；深成指報11139.77點，漲2.12%；創指報2405.32點，漲2.04%。滬深兩市上漲2826家，下跌1973家。港股恒生指數收漲7.74%，恒生科技指數漲10.05%。

今日（11月11日）盤面上最具戲劇性的一幕是，從開盤到防疫優化細則出臺前，A股的出行板塊是下跌的，而在防疫優化細則出臺以后，出行板塊開始上漲，有些甚至走出了“地天板”的走勢。而今日新冠藥物板塊則正好相反，由細則公布前的上漲，轉變為細則公布后的暴跌。

對于今日的交易，一位私募人士對《》記者表示：“美國十年期國債收益率是全世界各類的資產價格錨，我在此前的采訪中說過，9月底美聯儲進行加息預期管理的時候，就是最爛的時刻，昨天晚上，美國通脹數據好轉的消息出來后，全球各大指數的上升，就是對這種物極必反預期的強化?！?/p>

在交易策略上，他進一步表示：“盡管美聯儲加息還沒有到頂，但是預期已經到頂，事實上，價值股為主的道瓊斯指數9月底以來已經上漲了超過15%，并逐步接近了前期高點。在這種情況下，盡管A股短期內有調整，我依然選擇的是持股不動。具體行業策略上，隨著全球風險偏好的上升，國內金融、價格數據不佳，穩增長的需求進一步凸顯出來，還沒進場的資金，可在此基礎上，優選低估價值和基本面改善的地產板塊等進行布局?！?/p>

房地產板塊大漲

11月11日，有別于A股沖高回落再沖高回落的拉鋸，北上資金流入態度堅決，一直維持穩步增加狀態，并且數量驚人，規模達到了146.66億元，其中滬股通凈流入82.32億元，深股通凈流入64.34億元。

行業板塊上，房地產相關板塊占據漲幅榜前三。其中，房地產服務行業上漲5.85%，位列首位，房地產開發行業上漲4.76%，位列第二，裝修建材上漲4.11%，位列第三。除此之外，水泥建材上漲2.7%，位列第六，工程機械上漲2.09%，位列第九。跌幅榜上，理療器械、中藥、軟件開發，跌幅居前，分別下跌1.82%、1.76%和1.09%。

資金流向上來看，房地產開發、釀酒和銀行位居凈流入前三，分別凈流入38.97億元、32.67億元和24億元；中藥、醫療器械和軟件開發位居凈流出前三，分別凈流出26.25億元、17.33億元和15.86億元。

房地產開發板塊16個股漲停。其中萬科A漲停報15.76元/股，成交44.5億元。而萬科A的上次漲停還是2021年2月25日。港股方面內房股的上漲可以用暴力形容，碧桂園漲超34%，龍湖集團漲超29%，富力地產漲超17%。

新冠藥物股上演“天地板”

午后開盤不久，疫情防控優化細則公布，戲劇性的一幕也隨之發生。

優化細則出現幾個重要改變：對密切接觸者，將“7天集中隔離+3天居家健康監測”管理措施調整為“5天集中隔離+3天居家隔離”；及時準確判定密切接觸者，不再判定密接的密接；將高風險區外溢人員“7天集中隔離”調整為“7天居家隔離”，期間賦碼管理、不得外出。在居家隔離第1、3、5、7天各開展1次核酸檢測；將風險區由“高、中、低”三類調整為“高、低”兩類，最大限度減少管控人員

取消入境航班熔斷機制，并將登機前48小時內2次核酸檢測陰性證明調整為登機前48小時內1次核酸檢測陰性證明等。

在細則公布之前，新冠藥物板塊大漲，以旅游酒店為主的出行板塊大跌；細則公布之后，漲跌形勢反轉。

其中，康希諾跌超15%，該股早盤一度大漲16%，盤中振幅超30%；眾生藥業（002317）上演“天地板”，以嶺藥業（002603）逼近跌停；盤龍藥業（002864）跌超8%，君實生物跌逾7%。旅游酒店板塊早間一度下跌超過2.5%，在細則公布后，又一度沖高5.42%，盤中多只個股一度沖擊漲停。

港股方面，港股連續2周大福上漲，今日，香港恒生指數收漲7.74%，恒生科技指數漲10.05%。除內房股大漲之外，萬國數據漲超37%，嗶哩嗶哩漲逾21%，蔚來漲超20%，快手、攜程集團漲超17%，騰訊控股漲超11%。

降準或可期

消息面上，繼11月8日公布央行“第二只箭”延續擴容到民營房企之后，11月10日，交易商協會受理龍湖集團200億元儲架式注冊發行。

11月10日公布的10月份金融數據顯示，10月我國新增人民幣貸款6152億元，同比少增2110億元；10月社融增量為9079億元，比上年同期少7097億元。M2增速同比增長11.8 %。整體來看，10月我國新增信貸、社融增量規模和M2增速均低于市場預期。

同時最新公布的價格指數顯示，10月份全國居民消費價格指數（CPI）同比上漲2.1%，漲幅比上月回落0.7個百分點；10月份，全國工業生產者出廠價格指數（PPI）環比由上月下降0.1%轉為上漲0.2%，但同比由上月上漲0.9%轉為下降1.3%。

上述私募人士對《》記者表示：“10月金融數據和價格走低，增加了下一步貨幣政策寬松的必要性，美國CPI增速超預期回落，美聯儲加息步伐放緩的預期，人民幣匯率的穩定，也為貨幣寬松提供了很好的外部環境。”

招商證券首席宏觀分析師張靜靜最新研報認為：“按照央行的表述，下一步的政策邏輯依然是引導實體經濟信貸成本進一步下行。那么，央行或需要首先幫助商業銀行降低負債端成本。從貨幣政策工具上來看，降息與降準均可在一定程度上起到該作用。”

她進一步表示：“出于維護流動性合理充裕與引導中長期貸款利率下行等考慮，央行或于四季度降準。對于降息，我們判斷必要性在逐步提高?！?/p>

關鍵詞： 房地產板塊